Cổ tức tiền mặt và màn ảo thuật tài chính

Để mình kể cho mọi người nghe về 1 cách biến tấu tài chính trong chứng khoán mà mình mới nhận ra.

Chuyện là mình cũng ko phải dân chuyên chứng khoán, trước giờ cũng có đầu tư vài mã nhưng hình như mới chỉ nhận cổ tức bằng tiền mặt của 1-2 mã, còn lại là ko có cổ tức hoặc trả cổ tức bằng hình thức khác. Tình cờ đầu tuần này SSI có trả cổ tức bằng tiền mặt, kèm theo là được mua thêm cổ phiếu giá ưu đãi (đương nhiên lượng cổ phiếu ưu đãi này là do công ty phát hành thêm) và mỗi người chỉ được mua thêm 1 số lượng cổ phiếu tương ứng với 1 tỉ lệ số chứng khoán mình nắm giữ. Các ae nắm cổ phiếu SSI rất hí hửng vì đầu tuần đc nhận 1 khoản cổ tức bằng tiền mặt rất hí hửng (mình cũng thế) dù là ít nhưng nó cũng có 1 tâm lý vô cùng sung sướng khi đc nhận cổ tức bằng tiền mặt.

Nhưng đến hnay sau khi xem xét lại tổng tài khoản mình nhận ra 1 vấn đề đó là thực ra mình chẳng nhận đc đồng mẹ cổ tức nào, mặc dù là số dư tiền mặt trong tài khoản chứng khoán đúng là có ghi thêm 1 khoản tiền. Để mình giải thích cụ thể cho mọi người 1 chiêu biến tấu tài chính phải nói là rất hay này.

Giả sử mọi người có 100tr tiền cổ phiếu công ty X, sau đó công ty X đó thông báo trả cổ tức cho mọi người là 10tr (tương đương 10% tổng tk). Nếu chỉ đơn giản là chi trả cổ tức ntn thì mọi người coi như là nhận đc 10tr cổ tức, nhưng ở đây công ty X lại ra thêm 1 "ưu đãi" cho nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu đó là đc quyền mua thêm 10% cổ phiếu giá ưu đãi (giá này do cty xác lập). Đến đoạn này nhà đầu tư sẽ nghĩ "đù! Vừa đc nhận tiền vừa đc quyền mua thêm cp ưu đãi giá ngon thế là quá lợi rồi!".

Nhưng mà khoan hãng mừng, số cổ phiếu nhà đầu tư đc mua thêm đó do công ty phát hành thêm và như vậy tương đương việc tổng số cổ phiếu lưu hành đc pha loãng ra thêm 10% thì trong ngắn hạn khi tổng cầu ko đổi thì giá của cổ phiếu ở thị trường tự do sẽ giảm tương đương 10%. Vậy thì tức là tổng số tiền chứng khoán ban đầu mọi người là 100tr ngay sau đó đã giảm chỉ còn 90tr. Một số người sẽ thấy lo lắng vì tự nhiên giá giảm mình bị lỗ mất 10tr, bạn thấy số 10tr này quen ko? Bạn chẳng lỗ xu nào cả, 10tr bạn hụt này đc bù đắp bởi chính phần "cổ tức" bạn mới nhận đc bằng tiền mặt. Đến bây giờ bạn đã nhận ra thực chất bạn chẳng nhận đc 1 đồng cổ tức nào chưa 😁

Con số cổ tức 10tr bạn nhận được chỉ đơn giản là số cổ phiếu phát hành thêm mà cty bán ra. Công ty chỉ thay các bạn là rút 10tr giá trị cổ phiếu ở túi bên phải và chuyển nó thành 10tr tiền mặt nhét sang túi bên trái cho bạn mà thôi và gọi đó là "cổ tức". Nếu bạn thấy rằng lượng cổ phiếu mình bị mất giá hay ít đi do phát hành thêm đó thì bạn chỉ cần lấy 10tr tiền mặt mới đc trả cổ tức đó mua lại hết cổ phiếu là bên túi phải bạn lại có lại số cổ phiếu trị giá 100tr y như ban đầu. Đương nhiên là bạn ko đc quyền mua thêm và người ngoài cũng ko thể nào đc quyền mua giá "ưu đãi" đó.

Tại sao mình lại bảo chiêu này hay, bởi vì trong câu chuyện này nhà đầu tư và công ty đều ko ai bị thiệt, lưu ý là nhà đầu tư ko hề bị lỗ cái gì nhé chỉ là ko được thêm cái gì! (Chỉ có mình là lỗ, tí kể cho nghe vì sao lỗ). Công ty sẽ được hưởng lợi 1 điều đó là có thêm thiện cảm từ nhà đầu tư, vì họ được tiếng là trả tiền cổ tức, có thêm niềm tin từ nhà đầu tư. Nhà đầu tư chỉ thiệt duy nhất 1 cái đó là nếu họ mua mua lại lượng cổ phiếu bị pha loãng thị họ phải tự ứng ra số tiền cổ tức đang bị treo chưa về để mua lại cổ phiếu "ưu đãi".

Tài chính thực chất chỉ đơn giản là thu - chi (vào - ra) nhưng vào tay những người khéo léo họ sẽ biến tấu qua vài ba bước khiến nó giống như một trò ảo thuật đánh lạc hướng rồi sau đó biến hoá ra 1 thứ mà người xem ko để ý tưởng đó là phép thuật kì diệu, thực chất chẳng có phép thuật nào cả, chỉ là do sự mất tập trung của người xem và sự nhanh tay của người ảo thuật khiến cho màn trình diễn trở nên thú vị.

Ps: mình lỗ là bởi vì mấy hôm trc tưởng nhận cổ tức tiền thật, đi mua cho vợ con iphone 16, giờ hoá ra đó là tiền của mình ở túi bên kia. Thế là lỗ cmn con iphone 🫠